طلب المستهلكين لخيارات الائتمان يتغير حسب المناطق، وبالنسبة لشركات التكنولوجيا المالية، فإن فهم هذه الاختلافات أمر حيوي للبقاء على قيد الحياة. في الأسواق المتقدمة، حيث تكون بطاقات الائتمان شائعة، ينظر المستهلكون في تقديمات Buy Now, Pay Later (BNPL) بشكل إيجابي بسبب خيارات التقسيط المرنة التي تقدمها.
لكن في الأسواق الناشئة مثل الشرق الأوسط، حيث تكون نفاذية بطاقات الائتمان منخفضة ولكن قوة الإنفاق مرتفعة، تكون لخدمة BNPL حالة استخدام أكثر إقناعًا. إن النموذج يحظى بتفاعل قوي لدرجة أن شركة Tabby، واحدة من رواد المنطقة، أصبحت الآن أكثر شركة تكنولوجيا مالية قيمة في الشرق الأوسط وشمال إفريقيا بعد تأمين 160 مليون دولار في جولة تمويل السلسلة E بقيمة 3.3 مليار دولار.
قام المستثمرون في قطاع النمو Blue Pool Capital وشركة الاستثمار Hassana Investment Company بقيادة التمويل. كما شاركت شركة الاستثمار السعودية STV وWellington Management.
تأتي الجولة بعد أقل من 18 شهرًا من تأمين Tabby 200 مليون دولار في جولة السلسلة D عندما كان قيمتها 1.5 مليار دولار. منذ ذلك الحين، قالت Tabby - التي تزعم أنها مربحة - إنها ضاعفت قيمتها وحجم العمليات السنوية، الذي يتجاوز الآن 10 مليارات دولار، وفقًا للشركة.
"بينما تضعف حجمنا، نمو الربحية للشركة قد نما بشكل كبير،" يقول مؤسس والرئيس التنفيذي لـ Tabby Hosam Arab لـ TechCrunch. ويعزو هذا النمو إلى إطلاق منتجات جديدة، التي دفعت بزيادة تكرار الاستخدام. يضيف: "كان العملاء يعتمدون علينا فقط للتجارة الإلكترونية أو للإنفاق في نقاط البيع. الآن، وخاصة في الإمارات، يرى العملاء Tabby كأداة لإدارة كل إنفاقهم، سواء كان شراء فنجان قهوة أو ركوب دراجة أوبر".
التحرك نحو خدمات مالية أوسع
كانت Tabby في الأصل متخصصة في المعاملات عبر الإنترنت، ثم امتدت لتشمل دفعات المتاجر، ثم تعمقت في التجزئة والخدمات المالية. تسمح بطاقة Tabby الآن للمستخدمين بإنفاق بشكل مرن، بينما يوفر Tabby Plus برنامج مكافآت مشترك عبر الاشتراك. بينما يوفر Tabby Shop خطط دفع طويلة الأجل لمساعدة المستخدمين على الوصول إلى صفقات أفضل.
تقول الشركة المقرها في الرياض، والتي تدعم الآن أكثر من 40 ألف علامة تجارية وتاجر - بما في ذلك Amazon وAdidas وIkea وSamsung وNoon - أن توسيع خط منتجاتها قد ساعد في نمو قاعدتها العملاء إلى 15 مليون عميل في السعودية والإمارات والكويت، بزيادة بنسبة 50% منذ أكتوبر 2023.
لم تتوقف Tabby عند الائتمان. في العام الماضي، اشترت Tweeq، مزود محفظة رقمية مقره في السعودية، كجزء من خطتها للتوسع في خدمات مالية أوسع، بما في ذلك الحسابات الرقمية والمدفوعات وأدوات إدارة المال، وهي عروض تتوافق مع الدفعة نحو اقتصاد خال من النقد في البلاد.
على خارطتها الطريقية، تستهدف Tabby حوالات الأموال، مجال حيث لديها بالفعل توجهات قوية. مع السعودية والإمارات من بين أكبر الأسواق لحوالات الأموال في العالم، تعرض قاعدة عملاء Tabby - التي تتألف بشكل كبير من العمال المهاجرين - فرصة طبيعية.
على الرغم من عدم رغبة عرب في مشاركة تفاصيل محددة، قد تستهدف Tabby في البداية ممر الإمارات - الهند، واحدًا من أكثر ممرات حوالات الأموال ازدحامًا على مستوى العالم. ولكنه يلاحظ أن المرونة ستكون مفتاحًا في تقديم Tabby لخدمات حوالات الأموال. على عكس مقدمي الحوالات التقليدية، تعتزم الشركة التكنولوجية المالية السماح للمستخدمين بتقسيم الحوالات على مدى الوقت، خيار قليل منافسيه يقدمونه.
التنافس وخطط الاكتتاب العام
تتنافس Tabby إقليميًا مع الشركة Tamara المدعومة من Coatue في مجال BNPL. مع حوالات الأموال، ستواجه الآن منافسة جديدة من لاعبين عالميين مثل Revolut، البنك الرقمي المقر في المملكة المتحدة، الذي أعلن خططًا للدخول إلى السوق الإماراتية بقيمة 44 مليار دولار في سبتمبر الماضي.
ومع ذلك، يثق عرب في أن المقياس والخبرة المحلية في السوق والعلامة التجارية الموثوقة والعلاقات العميقة مع العملاء التي جمعتها Tabby باعتبارها واحدة من أكبر منصات الخدمات المالية في المنطقة، مع لديها قاعدة عملاء كبيرة وشبكة تجارية واسعة، ستعمل لصالحها.
فيما يتعلق بالاكتتاب العام، يمكن أن تكون جولة السلسلة E هذه آخر جولة خاصة لـ Tabby قبل الدخول في البورصة السعودية. كان من المفترض أن يكون هذا أيضًا الحال خلال السلسلة D، ولكن قد يكونت تأخير الخطط نتيجة لشروط السوق.
"نحن متمسكون بشكل عشوائي بجولات التمويل،" يقول عرب. "كانت هذه المناقشة الصحيحة مع الشريك الصحيح في الوقت الصحيح، لذا قررنا الآن الارتفاع بالتمويل. ومع ذلك، تظل خططنا للاكتتاب العام دون تغيير. نحن جدًا جدًا بخصوص ذلك، ومن غير المرجح أن نقوم بجولة خاصة أخرى ما لم تتغير الأسواق بشكل كبير".
الطلب من المستثمرين على الاكتتاب العام للشركات التكنولوجية في الشرق الأوسط في ارتفاع. أظهر القائمون بالجلسة الكبيرة Talabat العام الماضي في دبي الاقبال في المنطقة على الشركات ذات التقلبات العالية. وفي الوقت نفسه، قد يكون الاكتتاب المتوقع لـ Klarna في أبريل إشارة مبكرة لشركات BNPL، تشير إلى ما يمكن أن يحدث في القطاع. (بالفعل، أعلنت Amazon خطط لشراء لاعب الهندية Axio).
ومع ذلك، تركز Tabby، التي جمعت أكثر من مليار دولار في الأسهم والديون، حاليًا على زيادة بنيتها النظام المالي - وعندما يحين الوقت المناسب، تهدف لتكون مدرجة كأحد أكبر شركات التكنولوجيا في المنطقة. ووفقًا لـ Bloomberg، فإن الشركة التكنولوجية المالية، التي نقلت مقرها الرئيسي من دبي إلى الرياض لهذا الغرض، قد استأجرت ثلاث بنوك للعمل على الصفقة.
